lazada.co.id

Analisa TRAM 07-02-2012

By | February 7, 2012

Analisa Resiko

TRAM memiliki DER yang tergolong cukup rendah yaitu 0,76x apabila dibandingkan dengan rata-rata DER sektor transportation yaitu 1,5x. DER TRAM pun mengalami penurunan dari Q4 2010 sebesar 0,87x menjadi 0,76x pada Q3 2011. Apabila ditinjau dari segi profit margin, TRAM mengalami penurunan dari 26% pada Q4 2010 menjadi 19,27% pada Q3 2011. Untuk melunasi hutang jangka panjangnya, TRAM membutuhkan waktu kurang lebih 10,5 tahun dan hal ini tergolong sedikit kurang bagus karena berada di atas batas rata-rata yaitu 5-10 tahun.

DER TRAM cenderung meningkat.

Analisa Return 

ROE TRAM yang berada pada 7,1% tergolong cukup bagus bila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu -6,4%. Namun, ROE TRAM berada di bawah rata-rata industri. ROE TRAM mengalami penurunan pada Q3 2011 yaitu dari 9% pada Q4 2010 menjadi 7,1% pada Q3 2011.

Total ekuitas cenderung menurun, sementara net margin, gross margin dan ROE TRAM cenderung menurun.

Analisa Growth 

Penjualan TRAM pada Q3 2011 bertumbuh dari 308,9 M menjadi 408 M atau bertumbuh YoY  32,17% sedangkan profit TRAM pada Q3 2011 bertumbuh dari 67,8 M menjadi 78,6 M atau  bertumbuh YoY 16%.

Sales, gross profit dan net profit TRAM cenderung meningkat dari tahun ke tahun.

Analisa Harga

Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=TRAM&GR=2&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar TRAM adalah sebesar 231 per saham atau saat ini terlalu mahal 324% dari harga wajarnya.

Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 2% yang tidak jauh berbeda dengan pertumbuhan riil TRAM pada 3 tahun terakhir yang rata – rata 2,5%.

Comments

comments

Leave a Reply

Connect with:

No provider registered!
Please visit the Settings\ WP Social Login administration page to configure this plugin.

Your email address will not be published. Required fields are marked *