lazada.co.id

Analisa JSMR – ROE tertinggi

By | January 31, 2012

Analisa Resiko

JSMR memiliki DER yang cukup tinggi yaitu 1,3x apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral tollroad, airport, harbor & allied prouct yaitu 0,85x. Namun, DER JSMR masih berada dalam batas normal yaitu 1-2x. DER JSMR mengalami penurunan dari 1,45x pada Q4 2010 menjadi 1,3x pada Q3 2011. Ditinjau dari segi laba, JSMR memerlukan waktu sekitar 8,1 tahun untuk melunasi hutang jangka panjangnya. Dan hal ini pun masih dalam batas kewajaran yaitu 5-10 tahun. Apabila dilihat dari sisi net profit marginnya, JSMR mengalami peningkatan dari 27,2% pada Q4 2010 menjadi 29,2% pada Q3 2011.

DER JSMR cenderung stabil.

Analisa Return

Pada Q3 2011, ROE JSMR tergolong tinggi yaitu 15,97% jika dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 9,5%. Bahkan, ROE JSMR merupakan yang tertinggi dalam sektoral ini. Selain itu, ROE JSMR mengalami penurunan dari 15,4% pada Q4 2010 menjadi 15,97% pada Q3 2011.

Total ekuitas, net margin dan ROE JSMR cenderung meningkat.

Analisa Growth

JSMR mengalami peningkatan penjualan pada Q3 2011, bertumbuh dari 3,2 T menjadi 3,59 T atau bertumbuh YoY 11,9% sedangkan profit JSMR bertumbuh dari 973 M menjadi 1 T pada Q3 2011 atau bertumbuh YoY 9,4%.

Dari tahun ke tahun, sales dan net profit JSMR mengalami peningkatan.

Analisa Harga

Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=JSMR&GR=18&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar JSMR sebesar 4756 per saham atau saat ini terdiskon 11% dari harga wajarnya.

Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 18% sementara pertumbuhan riil JSMR pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 25,9%.

Comments

comments

Leave a Reply

Connect with:

No provider registered!
Please visit the Settings\ WP Social Login administration page to configure this plugin.

Your email address will not be published. Required fields are marked *