Analisa Resiko

Pada Q3 2011, DER ADRO tergolong cukup tinggi yaitu 1,34x. Namun, apabila dibandingkan dengan rata-rata DER sektor coal mining yaitu 1,77x, DER ADRO masih tergolong rendah. DER ADRO pun mengalami peningkatan dari Q4 2010 sebesar 1,19x menjadi 1,34x pada Q3 2011. Apabila ditinjau dari segi profit margin, ADRO mengalami peningkatan dari 8,94% pada Q4 2010 menjadi 12,59% pada Q3 2011. Untuk melunasi hutang jangka panjangnya, ADRO membutuhkan waktu kurang lebih 6,3 tahun dan hal ini tergolong normal karena masih dalam batas rata-rata yaitu 5-10 tahun.

DER ADRO cenderung menurun. 

Analisa Return

ROE ADRO yang berada pada 21% tergolong bagus bila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 15,4%. ROE ADRO juga mengalami peningkatan pada Q3 2011 yaitu dari 11,88% pada Q4 2010 menjadi 21% pada Q3 2011.

 Total ekuitas, netmargin, gross margin dan ROE ADRO cenderung meningkat.

Analisa Growth 

Penjualan ADRO pada Q3 2011 bertumbuh dari 1,98 M dollar AS menjadi 2,9 M dollar AS atau bertumbuh YoY  43,2% sedangkan profit ADRO pada Q3 2011 bertumbuh dari 190 juta dollar AS menjadi 368 juta dollar AS atau  bertumbuh YoY 92,1%.

Sales, gross profit dan net profit ADRO cenderung meningkat dari tahun ke tahun.

Analisa Harga

Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=ADRO&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar ADRO adalah sebesar 3182 Per saham atau saat ini terdiskon 42,1% dari harga wajarnya.

Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20% sementara pertumbuhan riil ADRO pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 146,5%.