Analisa Resiko

Pada Q3 2011 DER TOTO tergolong cukup rendah yaitu 0,62x, sementara rata – rata sektoral, DER sektor ceramics glass and porcelain adalah -2,4x. Sisi positif lain adalah DER TOTO telah mengalami penurunan dari 0,73x pada Q4 2010 menjadi 0,62x pada Q3 2011. Ditinjau dari sisi laba, TOTO memerlukan waktu yang singkat yaitu 1,89 tahun untuk melunasi hutangnya, dan hal ini tergolong bagus. Jika dilihat dari sisi net profit margin pada Q3 2011 mengalami peningkatan dari 17,28% pada Q4 2010 menjadi 19,4% pada Q3 2011. Profit margin TOTO merupakan yang tertinggi dalam sektor ini.

DER TOTO cenderung menurun.

Analisa Return

ROE TOTO pada Q3 2011 tergolong sangat bagus yaitu 32,7% apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 12%. ROE TOTO ini merupakan ROE tertinggi dalam sektor ceramics glass and porcelain. ROE TOTO pun mengalami peningkatan dari 30,7% pada kuartal Q4 2010 menjadi 32,7% pada kuartal Q3 2011.

Total Ekuitas cenderung meningkat. net margin, gross margin, dan ROE TOTO pun cenderung meningkat.

Analisa Growth

Penjualan TOTO pada Q3 2011 bertumbuh dari 812 M menjadi 991 M atau bertumbuh YoY 22% sedangkan profit TOTO pada Q3 2011 bertumbuh dari 150 M menjadi 192 M atau bertumbuh YoY 27,59%. Growth TOTO, baik sales maupun profit juga merupakan yang tertinggi dalam sektor ini.

Sales, gross profit dan net profit TOTO cenderung meningkat dari tahun ke tahun.

Analisa Harga

Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php. (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=TOTO&GR=18&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar TOTO adalah sebesar 102.877 Per saham atau saat ini terdiskon 35,8% dari harga wajarnya.
Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 18% sementara pertubuhan riil TOTO pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 19,2%.