George Soros lahir dengan nama György Schwartz di Budapest, Hungaria, pada tahun 1930. Empat belas tahun kemudian, Nazi menduduki Hungaria.

Anehnya, Soros memaparkan 12 bulan pendudukan Nazi sebagai tahun-tahun paling menggembirakan dalam hidupnya. Setiap hari adalah petualangan baru – juga berbahaya. Bagi seorang Yahudi di Hungaria yang diduduki Nazi, hanya ada satu hukuman jika tertangkap: mati. Soros hanya memiliki satu tujuan: bertahan hidup. Tujuan itu terus bertahan di dalam dirinya seumur hidup, dan menjadi dasar dari gaya investasinya.

Fakta bahwa keluarga Soros tidak berakhir di kamp maut Nazi berkaitan dengan insting bertahan hidupnya ayah Soros. Beberapa tahun kemudian, Soros menulis dalam bukunya, The Alchemy of Finance.

“Ketika saya muda, Perang Dunia II telah memberi pelajaran yang tidak pernah saya lupakan. Saya cukup beruntung memunyai ayah yang sangat ahli dalam seni bertahan hidup, dengan selamat dari Revolusi Rusia sebagai seorang tawanan perang”.

Tivadar Soros ditangkap Rusia ketika berperang sebagai prajurit Austria-Hungaria dalam perang Dunia I dan dikirim ke Siberia. Ia mengatur pembobolan penjara, tetapi revolusi Rusia telah memicu perang sipil. Tentara Merah, Putih, geng kriminal, dan unit patroli pasukan asing saling membunuh – termasuk setiap orang tak bersalah yang kebetulan lewat.

Dalam tiga tahun penuh marabahaya untuk kembali ke Budapest, Tivadar Soros hanya memiliki satu tujuan: bertahan hidup. Ia melakukan apapun yang harus dilakukan untuk bertahan hidup, bagaimanapun mengerikannya.

Kisah Tivadar Soros tentang masa itu membuat George muda terkesan. Sebagai seorang anak, “saya selalu menemuinya sepulang sekolah, dan kami akan pergi berenang. Ia akan menceritakan kisah lainnya. Itu seperti opera sabun yang saya simak seluruhnya. Pengalaman hidupnya menjadi bagian dari pengalaman hidup saya”.

Pada awal tahun 1944 diketahui bahwa Jerman akan kalah perang. Pasukan Rusia menuju Timur; pasukan Sekutu sudah menguasai Italia. Pada bulan Maret, Hungaria yang menjadi sekutu Hitler sejak awal perang berusaha mencari jalan untuk bergabung ke pihak pemenang. Jadi, Nazi melakukan invasi guna menyumbat lubang potensial pada barisan Rusia mereka.

Hungaria adalah satu-satunya komunitas Yahudi yang tersisa di Eropa Tengah. Namun, hal itu mulai berubah seiring kedatangan Nazi.

Seperti banyak keturunan Yahudi lainnya di Eropa, beberapa orang Yahudi di Hungaria berpikir Nazi tidak akan pernah menyerang; atau menolak memercayai isu tentang kamp maut Auschwitz. Dan ketika Nazi datang, mereka berpikir “Itu tidak mungkin terjadi di sini”, atau karena perang akan berakhir dalam beberapa pekan, itu bukan masalah. Tivadar Soros berpikir lain.

Dengan bijak ia telah menjual sebagian besar propertinya beberapa tahun sebelum invasi Nazi. Ini langkah cerdas karena Nazi dan antek-antek Hungaria-nya langsung menyita seluruh aset orang Yahudi. Ia membeli surat identitas palsu untuk keluarganya; selama perang, George Soros bernama Sandor Kiss, kakaknya, Paul memulai “hidup baru dengan nama Jozsef Balazs”, dan ibunya menyamar sebagai Julia Bessenyei. Dengan membantu seorang istri Yunani dari petugas Hungaria, Tivadar mengatur agar George dapat menjadi anak angkatnya, sementara ia membangun tempat persembunyian yang berbeda-beda bagi setiap anggota keluarga.

Itu merupakan tahun yang menyedihkan bagi keluarga Soros, tetapi mereka semua selamat. Soros berkata, “Itu karya terbaik ayah saya.”

…karena ia tahu bagaimana bertindak. Ia memahami situasi; ia menyadari aturan normal tidak berlaku. Mematuhi hukum menjadi tindakan yang berbahaya; menunjukkan itulah cara untuk bertahan hidup… hal itu memiliki efek yang membangun pada hidup saya karena saya belajar seni bertahan hidup dari seorang pakar.

Soros menyimpulkan, “Pengalaman itu memiliki relevansi tertentu dengan karier investasi saya.”

Sebuah pernyataan yang terlalu merendah! Di pasar, bertahan hidup diterjemahkan sebagai Melindungi Modal. Setiap fondasi kesuksesan investasinya didasarkan pada tahun pendudukan Nazi di Hungaria, ketika Soros belajar dari seorang pakar tentang cara bertahan hidup di tengah risiko yang dapat mematikan.

Jutaan dolar kemudian, ketika dipastkan hal itu bukan lagi masalah, “ia terus berbicara tentang bertahan hidup,” papar Robert, putra George. “Ini cukup membingungkan sehubungan dengan bagaimana kehidupan kami.”

Soros mengakui dirinya “sedikit fobia” dengan menjadi miskin lagi – seperti ketika ia berusia 17 tahun. “Mengapa Anda pikir saya menghasilkan banyak uang?” tanyanya. “Sekarang saya mungkin tidak merasa terancam lagi, tetapi di dalam diri saya ada sebuah perasaan bahwa jika saya berada di posisi (miskin) lagi, atau jika saya berada di posisi yang ayah saya alami pada tahun 1944, saya tidak akan bertahan karena saya tidak lagi berada dalam kondisi yang baik, tidak lagi terlatih. Saya telah menjadi lembek.”

Bagi Soros, suatu kerugian investasi, berapapun kecilnya, terasa seperti langkah kembali ke “dasar” kehidupannya, seperti sebuah ancaman bagi daya tahan hidupnya. Akhirnya saya menyimpulkan (meskipun saya tidak dapat membuktikan): Bahwa George Soros lebih antirisiko daripada Warren Buffett… mungkin sulit untuk diterima.

Warren Buffett lahir di kota yang jaraknya setengah keliling dunia dari Budapest, di kota yang sepi – dan damai – yaitu Omaha, Nebraska, pada tahun yang sama dengan George Soros: 1930.

Ayahnya, Howard Buffett, adalah penjual sekuritas di Union Street Bank di Omaha. Bulan Agustus 1931 – hanya dua pekan sebelum ulang tahun pertama Buffett – bank itu bangkrut. Ayahnya menganggur dan bangkrut ketika seisi tabungannya sirna bersama dengan bank tempatnya bekerja.

Howard Buffett segera bangkit untuk membuka sebuah perusahaan sekuritas. Namun, di tengah masa Depresi Besar sulit untuk menjual saham.

Sama seperti pendudukan Nazi di Hungaria menjadi pengalaman yang membangun bagi George Soros muda, maka tahun-tahun sulit pada awal usianya tampaknya telah mempengaruhi Warren Buffett dengan suatu ketidaksukaan untuk berpisah dengan uang.

Ia hidup di rumah yang sama sejak 1958, yang dibelinya seharga $31.500. Satu-satunya petunjuk atas kekayaannya adalah beberapa ruang tambahan dan lapangan racquetball. Gajinya dari Berskhire Hathaway sekitar $100.000 per tahun, menjadikannya CEO dengan bayaran terendah di antara perusahaan jajaran Fortune 500. Ia lebih memilih makan di McDonald’s daripada Maxim’s de Paris; dan ia membeli minuman favoritnya, Cherry Coke, dalam partai besar – setelah mencatat bahwa Omaha menjualnya dengan harga termurah. Seperti setiap ibu rumah tangga mengawasi anggarannya.

Buffett telah menabung hampir setiap sen dolar yang ia hasilkan… dari umur 6 tahun ketika ia mulai menjual Coke dari pintu ke pintu, sampai saat ini ketika gagasan menjual satu lembar sahamnya di Berkshire Hathaway bahkan tidak terpikirkan olehnya.

Bagi Buffett, begitu dihasilkan uang harus disimpan, jangan pernah dihilangkan atau dihamburkan. Melindungi modal adalah fondasi bagi kepribadian dan gaya investasinya.

“Jangan Pernah Kehilangan Uang”

Warren Buffett adalah anak dari masa Depresi Besar. Kepribadiannya di masa muda berkembang di seputar keinginan mendalam untuk menjadi sangat, sangat kaya.

Di sekolah dasar, sama seperti ketika di sekolah menengah, ia berkata pada teman sekelasnya bahwa ia akan menjadi jutawan sebelum usia 35 tahun. Ketika mencapai 35 tahun, nilai bersih kekayaannya melebihi $6 juta.

Pernah, saat ditanya mengapa ia terdorong untuk menghasilkan banyak uang, ia menjawab, “Ini bukan karena saya menginginkan uang. Ini karena menyenangkan sekali bisa menghasilkan uang dan melihatnya tumbuh.”

Sikap Buffett terhadap uang berorientasi masa depan. Saat ia merugi – atau bahkan saat membelanjakan – satu dolarpun, ia tidak berpikir tentang dolar itu, tetapi dolar itu dapat menjadi apa. Istri Buffett, Susie seorang pembelanja ulung. Ia menghamburkan $15.000 untuk mengganti perabotan rumah tangga; itu “hampir membunuh Warren,” ungkap Bob Billig, salah satu rekan main golfnya. Buffett berkata pada Billog, “Kamu tahu berapa nilainya jika kamu menyimpannya dalam 20 tahun?”

Sikap terhadap uang itu menyerap ke pemikiran investasinya. Misalnya, pada pertemuan tahunan Berkshire 1992, ia berkata: “Saya kira keputusan terburuk saya adalah ketika saya pergi ke bengkel saat saya berusia 20 atau 21 tahun. Dan saya kehilangan 20% dari nilai kekayaan bersih saya. Jadi, bengkel itu membebankan biaya pada saya sekitar $800 juta saat ini, saya rasa.”

Menghitung Kerugian

Saat kehilangan uang, kita menghitung jumlah dolar yang memang hilang. Tidak demikian dengan Buffett. Kehilangannya adalah akan menjadi apa dolar itu sebenarnya. Kehilangan uang, bagi Buffett, adalah sebuah pelanggaran besar atas tugasnya yaitu “melihat uang tumbuh”.

Melindungi modal adalah aturan investasi yang dipaparkan banyak orang, tetapi hanya dipraktikkan segelintir orang.

Mengapa?
Ketika saya bertanya pada sejumlah investor bagaimana rasanya melindungi modal sebagai prioritas pertama, sebagian besar mengakui hal itu terasa sebagai suatu kelumpuhan, perasaan bahwa “lebih baik saya tidak melakukan apapun karena bisa kehilangan uang”.

Reaksi ini mencerminkan Dosa Investasi Mematikan #5: keyakinan bahwa satu-satunya cara mencetak keuntungan besar adalah dengan mengambil risiko besar. Hal ini mengindikasikan bahwa satu-satunya cara untuk melindungi modal adalah tidak mengambil risiko sama sekali. Jadi, tidak pernah ambil risiko akan menjamin Anda tidak akan pernah mencetak keuntungan besar.

Bagi mereka yang menerapkan pandangan ini, keuntungan dan kerugian saling terkait, layaknya dua sisi mata uang: Untuk memperoleh peluang menghasilkan $1, Anda harus mengambil risiko kehilangan $1 itu – dan mungkin lebih.

Kejadian dengan Probabilitas Tinggi

Menurut pandangan umum, tujuan melindungi modal adalah agar Anda tidak kehilangan uang. Strategi ini tampak membatasi pilihan Anda.

Namun, investor ahli berfokus pada jangka panjang. Ia tidak melihat setiap investasi yang dibuatnya sebagai kejadian tunggal yang terpisah. Fokusnya ada pada proses investasi, dan melindungi modal adalah fondasi dari proses itu.hal ini terbentuk dalam metode investasinya, mendasari setiap hal yang ia lakukan.

Ini tidak berarti setiap kali investor ahli mempertimbangkan sebuah investasi pertanyaan pertamanya adalah: bagaimana saya akan melindungi modal saya? Sebenarnya, pada saat pembuatan keputusan untuk melakukan investasi, pertanyaan itu bahkan tidak muncul.

Ketika Anda mengemudi, fokus Anda adalah bergerak dari titik A ke titik B; bukan untuk tetap hidup. Objektif itu mendasari cara Anda mengemudi. Misalnya, saya memiliki sebuah aturan untuk menjaga jarak tertentu dari mobil depan, jaraknya bervariasi tergantung kecepatan. Berdasarkan aturan itu, saya dapat mengerem hingga berhenti jika dibutuhkan, tanpa menabrak mobil di depan, menghindari risiko tewas atau cedera. Menaati aturan ini berarti bertahan hidup. Namun, ketika saya mengemudi, saya tidak berpikir tentang semua itu. Saya hanya ingin menjaga jarak.

Pada cara yang sama, investor ahli tidak perlu berpikir tentang melindungi modal. Dengan berfokus pada aturan investasi, ia otomatis melindungi modalnya, sama seperti saya tetap hidup dengan memfokuskan diri untuk menjaga jarak saat mengemudi.

Apapun gaya masing-masing orang, metode investor ahli dirancang hanya untuk menemukan satu hal: apa yang Buffett sebut sebagai “kejadian dengan probabilitas tinggi” dimana Anda hampir yakin dapat menghasilkan uang. Risiko kerugiannya kecil – dan terkadang tidak ada.

Ketika perlindungan modal dibentuk pada sistem Anda, maka hanya investasi jenis ini yang akan Anda buat. Inilah rahasia investor ahli.

“Saya Bertanggung Jawab”

Investor ahli menerima bahwa ia bertanggung jawab atashasil yang ada. Saat menderita kerugian, ia tidak berkata, “Pasar bergerak melawan saya” atau, “Pialang saya memberikan nasihat yang buruk.” Ia berkata pada diri sendiri, “Saya telah melakukan kekeliruan.” Ia menerima hasil itu tanpa menyalahkan pihak lain, kemudian menganalisis apa yang telah ia perbuat atau tidak ia perbuat sehingga ia tidak akan mengulangi kekeliruan. Dan aktivitas berjalan kembali.

Dengan bertanggung jawab atas untung dan ruginya, investor ahli mempertahankan kendali atas dirinya sendiri. Seperti peselancar ahli, ia tidak percaya dapat memerintah ombak. Namun, dengan pengalaman dan kendali atas aksinya sendiri, ia tahu kapan waktu yang tepat untuk menunggangi ombak dan kapan menghindarinya… dan juga terjungkal, meskipun jarang terjadi.

Dapatkah Anda Memperolehnya Kembali?

Dalam banyak seminar investasi, saya bertanya pada para peserta, “Siapa yang pernah kehilangan uang di pasar?” Hampir setiap tangan teracung.

Kemudian saya bertanya, “Dan bagaimana Anda memperolehnya kembali – di pasar?” Hampir tidak ada tangan yang tetap teracung.

Bagi investor kebanyakan, investasi adalah aktivitas sampingan. Saat menderita kerugian, ia menyubsidi portofolionya dari gaji, dana pensiun, atau aset lainnya. Ia hampir tidak pernah mendapatkannya kembali dari pasar.

Bagi investor ahli, berinvestasi bukanlah aktivitas sampingan. Itulah hidupnya – jadi, jika ia merugi, ia kehilangan sebagian hidupnya.

Inilah alasannya:
Jika Anda kehilangan 50% modal investasi, Anda harus menggandakan uang hanya untuk kembali ke titik Anda mulai.

Jika Anda dapat mengembalikan modal rata-rata 12% per tahun, dibutuhkan waktu 6 tahun untuk pulih. Buffett akan memerlukan waktu 3 tahun dan dua bulan dengan rata-rata imbal hasil sebesar 24,7%, sementara dengan imbal hasil 28,6% Soros dapat melakukannya “hanya” dalam dua hingga tiga perempat tahun.

Sangat membuang waktu.
Bukankah lebih mudah menghindari kerugian sejak awal?
Anda dapat melihat mengapa Buffett dan Soros akan menjawab dengan serempak, “Ya!” Mereka tahu jauh lebih mudah untuk menghindari kehilangan alih-alih menghasilkan uang.

Fondasi Kekayaan

Warren Buffett dan George Soros adalah investor paling sukses di dunia – karena keduanya bersikap sangat ekstrem dalam menghindari kerugian. Seperti kata Buffett, “Jauh lebih mudah menghindari masalah saat ini ketimbang keluar dari masalh kemudian.”

Melindungi Modal bukan sekadar Kebiasaan Investasi Juara #1. Ini merupakan fondasi dari seluruh praktik yang dibawa investor ahli ke bursa, merupakan batu pijakan bagi seluruh strategi investasinya.

Seperti akan kita lihat, tiap-tiap kebiasaan lainnya juga kembali pada pernyataan Buffett, “Aturan Pertama Investasi: Jangan Pernah Kehilangan Uang.”

 

(Sumber : The Winning Investment Habits of WARREN BUFFETT & GEORGE SOROS)