Analisa Resiko

Profit margin PNBN tergolong cukup bagus yaitu 16,8%. Namun, masih berada di bawah rata-rata sektoral banking yaitu 20,3%. Pada Q3 2011, profit margin PNBN mengalami peningkatan dari 15,3% pada Q4 2010 menjadi 16,8% pada Q3 2011.

Analisa Return

PNBN memiliki ROE sebesar 11% dan hal ini tergolong kurang bagus karena berada di bawah standar rata-rata industri. Apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral banking pun sebesar 15,5%, ROE PNBN termasuk kurang bagus. Namun, ROE PNBN mengalami peningkatan dari 10,2% pada Q4 2010 menjadi 11% pada Q3 2011.

Total ekuitas sempat mengalami penurunan pada Q2 2008, namun setelah itu terus meningkat hingga Q3 2011. Net margin dan ROE cenderung meningkat, sedangkan gross margin cenderung stabil.

Analisa Growth

Pendapatan PNBN pada Q3 2011 bertumbuh dari 5,7 T menjadi 7 T atau bertumbuh YoY  23,5% sedangkan pertumbuhan profit PNBN pada Q3 2011 adalah dari 0,97 T menjadi 1,2 T atau  bertumbuh YoY 8,38%.

Sales, gross profit dan net profit cenderung meningkat dari tahun ke tahun.

Analisa Harga

Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php. (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=PNBN&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar PNBN adalah sebesar 1894 Per saham atau saat ini tersidkon 59,8% dari harga wajarnya.

Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20% sedangkan pertumbuhan riil PNBN pada 3 tahun terakhir rata-rata adalah 32,5%.