Analisa Resiko

Pada Q3 2011, DER ADRO tergolong cukup tinggi yaitu 1,34x. Namun, apabila dibandingkan dengan rata-rata DER sektor coal mining yaitu 1,77x, DER ADRO masih tergolong rendah. DER ADRO pun mengalami peningkatan dari Q4 2010 sebesar 1,19x menjadi 1,34x pada Q3 2011. Apabila ditinjau dari segi profit margin, ADRO mengalami peningkatan dari 8,94% pada Q4 2010 menjadi 12,59% pada Q3 2011. Untuk melunasi hutang jangka panjangnya, ADRO membutuhkan waktu kurang lebih 6,3 tahun dan hal ini tergolong normal karena masih dalam batas rata-rata yaitu 5-10 tahun.

DER ADRO cenderung menurun. 

Analisa Return

ROE ADRO yang berada pada 21% tergolong bagus bila dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 15,4%. ROE ADRO juga mengalami peningkatan pada Q3 2011 yaitu dari 11,88% pada Q4 2010 menjadi 21% pada Q3 2011.

 Total ekuitas, netmargin, gross margin dan ROE ADRO cenderung meningkat.

Analisa Growth 

Penjualan ADRO pada Q3 2011 bertumbuh dari 1,98 M dollar AS menjadi 2,9 M dollar AS atau bertumbuh YoY  43,2% sedangkan profit ADRO pada Q3 2011 bertumbuh dari 190 juta dollar AS menjadi 368 juta dollar AS atau  bertumbuh YoY 92,1%.

Sales, gross profit dan net profit ADRO cenderung meningkat dari tahun ke tahun.

Analisa Harga

Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=ADRO&GR=20&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar ADRO adalah sebesar 3182 Per saham atau saat ini terdiskon 42,1% dari harga wajarnya.

Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 20% sementara pertumbuhan riil ADRO pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 146,5%.

Regional :
- Wallstreet ditutup melemah, ke level 12/734 sebelumnya sempat menguat hingga di atas 12.800, ada potensi Dow Jones untuk terus menguat
- Oil menguat ke level $99,88 sempat di atas $101
- Emas juga menguat ke $1720 / troy ounce

Dalam negeri :
- DKFT cari partner bangun pabrik smelter (kontan)
- GIAA targetkan kerja sama corporate sales Rp 3 T (kontan)
- Pesanan sepetu RI turun 10% akibat krisis eropa (http://industri.kontan.co.id/news/pesanan-sepatu-ri-turun-10-akibat-krisis-eropa/2012/01/26)

INCO :

http://bei5000.com/2012/01/02/10-saham-pilihan-2012-2-inco/

Baca dulu ;

http://bei5000.com/2012/01/26/pilihan-saham-2612012/

Happy cuan bagi yang udah beli ANTM, ADHI, JTPE, INCO, WIKA, TINS
Hanya RALS dan INKP yang gagal break

Untuk hari ini kita masih bisa amati dan masuk di saham2 di atas
(ANTM, ADHI, JTPE, INCO, WIKA, TINS)

ANTM masih bisa menguat menuju ke rresisten 1850,
ADHI target jangka pendek 750, jangka menengah 810
JTPE , sudah ALL time high, terus hold, target tetap 560
INCO< target 3900, kalau jebol ini bisa lanjut pengutan ke 400, bahkan 5000 , 3900 merupakan resisten kuat buat INCO
WIKA, resisten berikutnya di 770, kalau jebol ini bakalan keren
TINS, ada gap di 1940 yang kemungkinan akan dikejar (target price)
\
HOT nih : PNBN
sepertinya dalam waktu dekat bisa ke 980

Analisa Resiko

AUTO memiliki DER yang cukup rendah yaitu 0,49x apabila dibandingkan dengan rata-rata sektoral automotive yaitu 1,1x. Namun DER AUTO mengalami peningkatan dari 0,45x pada Q4 2010 menjadi 0,49x pada Q3 2011. Dari segi laba, AUTO memerlukan waktu sekitar 2,18 tahun untuk melunasi hutang jangka panjangnya dan hal ini tergolong bagus. Apabila dilihat dari sisi net profit marginnya, AUTO mengalami penurunan dari 18,2% pada Q4 2010 menjadi 13,9% pada Q3 2011.

DER AUTO cenderung menurun.

Analisa Return

Pada Q3 2011, ROE AUTO tergolong bagus yaitu 22% (3,67x SBI) jika dibandingkan dengan rata-rata sektoral yaitu 15,6%. Namun, ROE AUTO mengalami penurunan dari 29,5% pada Q4 2010 menjadi 22% pada Q3 2011.

Total ekuitas, net margin dan ROE cenderung meningkat, sedangkan gross margin lebih cenderung menurun.

Analisa Growth

AUTO mengalami peningkatan penjualan pada Q3 2011, bertumbuh dari 4,6 T menjadi 5,4 T atau bertumbuh YoY 18,1% sedangkan profit AUTO, dari 830 M menjadi 759 M pada Q3 2011 atau bertumbuh negatif YoY -8,7%.

Sales, gross profit dan net profit AUTO cenderung meningkat dari tahun ke tahun. Namun, net profitnya mengalami penurunan yang cukup signifikan pada Q3 2011.

Analisa Harga

Dihitung dengan menggunakan metode yang terdapat di bei5000.com/chart/hargawajar.php (http://bei5000.com/chart/hargawajar.php?kode=AUTO&GR=18&DR=8&YEAR=10) menghasilkan harga wajar AUTO sebesar 5595 per saham atau saat ini terdiskon 35,6% dari harga wajarnya.

Saya menggunakan asumsi pertumbuhan 18% sementara pertumbuhan riil AUTO pada 3 tahun terakhir adalah rata – rata 24%.

Penyebab semalam DOW ijo dan harga minyak serta emas kemblai menguat adalah kebijakan the Fed untuk menahan suku bunga tetap rendah hingga 2014. Hal ini membuat aset emerging market kembali diburu.

Kebijajakan the fed untuk menahan suku bunga rendah berarti, the Fed akan  terus mencetak uang untuk memastikan suku bunga rendah, sesuai dengan hukum permintaan dan penawaran, maka jika ada supply (penawaran) yang berlebih maka harga akan turun, dan terbukti, semalam dollar menjadi melemah, sehingga harga emas dan minyak menguat.

Dan mengingat the fed akan terus mencetak uang hingga 2014 maka ada kecenderungan harga komoditas akan menguat, sebab dengan begitu rrendahnya suku bunga serta uang yang terus dicetak menyebabkan unag menjadi tidak berharga dan berdampak pada harga komoditas yang makin naik.

Apalagi direncanakan Q2 2012 The Fed akan melangsungkan Quantitive Easing tahap 3 atau lagi – lagi mencetak uang lebih banyak untuk menstimulasi ekonomi dengan cara memberikan kredit yang sebesar – besernya dengan cara memberi obligasi pemerintah (buyback).

Pada dasarnya krisis ekomi = krisis kepercayaan.

Pada saat ekonomi bagus, tingkat kepercayaan tinggi, bank – bank mudah memberikan kredit sehingga ekonomi bertumbuh positif, namun pada saat itu juga seringkali tingkat spekulasi sangat tinggi dan terjadilah error sehingga terjadi kredit macet. Yang menyebabkan tigkat kepercayaan menjadi turun,

Sehingga bank – bank tidak mau lagi meminjamkan uang sehingga ekonomi berhenti berputar. Karena saat ini perputaran ekonomi snagatlah tergantung pada kredit yang bank berikan. Jika bank tidak mau memberikan kredit, ekonomi bisa tetap berjalan, tapi akan berjalan SANGAT LAMBAT.

The Fed sebagai regulator, mengambil kebijakan suku bunga rendah dengan tujuan agar bank – bank tidak lagi menaruh uangnya di The Fed (makan bunga) namun mulai mnyalurkan ke masyarakat yang membutuhkan. Quantitive Easing agar obligasi pemerintah di buyback dan dana bank2 yang “nyangkut” di obligasi pemerintah bisa keluar dan dapat disalurkan ke masyarakat sehingga ekonomi pun bertjalan.

Namun yang jadi masalh adalah INFLASI, dengan begitu rendahnya suku bunga, maka tidak ada orang yang mau menabung, sehingga ujung2nya belanja dan akhirnya menaikan inflasi, ini akan menjadi masalah baru. the Fed bukannya tidak tau, namun menurut mereka lebih prioritas menaikan pertumbuhan ekonomi daripada megendalkan inflasi (untuk saat ini)

Selain itu dengan the Fed mempertahankan suku bunga rendah, maka investor akan menjadi tidak tertarik menyimpan uang di dalam mata uang US, dan beralih ke mata uang emerging market yang menawarkan suku bunga jauh lebih tinggi, dan sudah terjadi di indonesia, dimana Rupiah dalam setahu terakhir, cenderung menguat karena perbedaan suku bungda dengan the fed saat ini mencapai 5,75%. Sementara rupiah masih cukup stabil.

Ke depannya menurut saya BEI akan  terus menguat, mau nyampe 5000 pun tdiak akan susah selama uang “MURAH”

Jad buat saat ini, kita akan tetap bullish ke komoditas, selengkapnya akan saya bahas tuntas di Training 28 January 2012

ADHI : Bisa dilhiat di :

http://bei5000.com/2012/01/25/adhi-2612012/

BMTR : ada peluang melanjutkan penguatan ke 1140, kalau jebol 1140 bisa beli banyak, smeentara ini kumpulin sedikit2 saja dulu

JTPE : Sudah menembus level all time high, ada peluang penguatan, dengan target harga +-560, jika memakai fibo dengan target fibo 200%

INKP  : wait and see, kalau jebol 1340 bisa mulai masuk

WIKA kalau jebol 710 bisa mulai masuk, ini level penting buat WIKA

RALS, masih ada peluang menguat dengan target 890

INCO, sudah menutup gap, bisa mulai spekulatif buy dan tunggu break 3750 buat nambah dalam porsi banyak

TINS : masih wait and see 1810

ANTM : Tunggu break 1770 baru masuk

Headline 26/1/2012
- Regional :
- Dow ditutup menguat ke level 12.756, setelah sebelumnya terbenam di area merah, DOW menguat setelah The Fed membuat pengumuman tidak akan menaikan suku bunga hingga 2014. ada signal penguatan lebih lanjut 
- Harga minyak kembali menguat ke level $99,90 per barrel , menyusul proyeksi akan suku bunga yang akan terus rendah , kita bullish buat komoditas

Dalam Negeri :
- Indonesia optimis pertumbuhan ekonomi akan mencapai 6,7%
- LPCK luncurkan cluster baru

—-

Sambil menemani bacaan pagi hari anda, saya hadirkan Sebuah persembahan menarik lagi dari Joplin, Peacherine Rag, mudah – mudahan memberi semangat dan moivasi dalam memulai hari ini. Happy Cuan selalu

ADHI

ADHI : sudah jebol resisten di 690, target 810 sepertinya tidak akan susah

Btw, sebelum tidur, saya hadirkan sebuah karya piano indah dari joplin, dengarkan dan nikmatilah.. jangan pikirkan DOW saat ini, kita santai saja..Silahkan lihat video/link di bawah ini

Teman – teman mohon maaf, sementara jumlah postingan di BEI5000 akan dikurangi mengingat sata harus mempersiapkan bahan untuk training tanggal 28 januari 2012, dan juga mempersiapkan pilihan saham bagi peserta training

Senin depan akan ber-operasi normal seperti biasa.

Bagi yang ingin mendaftar , masih bisa mendaftar hingga kamis sore. setelah kamis soe pendaftaran akan ditutup.

thx

MDLN, berpotensi melanjutkan pengutaan setelah kembarin break resisten, ke 380 tidak akan sulit, nanti di 400 kalau jebol kita bisa masuk banyak. 

ADHI masih menunggu konfirmasi lagi di 690 

MNCN tunggu break 1400 bisa mulai masuk

BIPI, nunggu jebol 245 bisa mulai masuk

LTLS, target 1100

META break 270 bisa mulai masuk,

Buat pecinta BC bisa memilih :

PTBA, yang terus membuat  high baru, spertinya masi bisa terus menguat, ada sentien harga minyak, walau harga Coal sendiri belum mengikuti

PGAS, hati2 karena ad doji di atas dan juga sudah beberapa hari menguat terus

ANTM, masih nunggu break 1770 nih, kalau break bisa masuk, ada sentimen positif harga nikel

TINS, nunggu 1800 aja baru mulai masuk

Disclaimer On